权威：11月份国内钢材市场分析及后市预测

权威：11月份国内钢材市场分析及后市预测

 

一、市场回顾分析

11月份，走势出现了“板强长弱”的分化局面。建筑钢材弱势震荡下滑，热卷、中厚板价格先扬后抑。随着天气转冷，淡季效应愈来愈明显，建筑钢材需求逐渐疲软价格松动回落;热卷、中板等品种“货紧价扬”，且受宝钢、武钢、鞍钢、首钢上调12月份价格推动，市场呈现了持续上涨。十八大会议结束，宏观面继续维稳，其他利好刺激政策并未出现，市场乐观预期逐步“降温”，进而转向偏空，商家加大了出货力度，尤其是中下旬钢坯震荡下行，期货、电子盘低开下探，市场价格明显回落，整体出现了阶段性的调整。截止29日，当前上海市场三级螺纹钢价格3600-3620元/吨，较上月末下跌250-280元/吨;上海市场厚规格热卷价格3900-3920元/吨，较上月末上涨150元/吨;华东市场中板价格3730-3810元/吨，较上月末上涨150-180元/吨;华东市场H型钢中小规格、普通大规格价格3680-3730元/吨，较上月末上涨50元/吨;山东市场齿轮钢价格4050-4100元/吨，较上月末上涨100元/吨。

三、市场走势预测

当前全球经济低迷、复苏缓慢，美国面临财政悬崖风险、欧盟下调明年欧元区经济零增长，国内经济出现企稳回升的态势，但回升的力度还不大。目前国内固定资产投资保持平稳增长，工业增速有所恢复;主导钢厂上调12月份出厂价格;钢材社会库存处于低位;原料价格比较坚挺，对钢市产生一定支撑。但年底前宏观政策宽松幅度或将有限;随着天气转冷用钢行业转向淡季;盈利快速改善诱发产量尤其是建筑钢材产能快速释放;钢贸商资金普遍紧张，冬储意愿不强;南方市场面临北方低价资源的冲击，销售压力增大;钢材出口数量呈回落趋势;国内钢材市场已面临调整压力，预计12月份价格将转入震荡整理。

四、影响国内钢市运行的因素：

1、国内经济延续企稳回升趋势。统计局发布的数据显示，10月份社会消费品零售总额增长14.5%，较9月回升0.3个百分点;1-10月固定资产投资增长20.7%，创下4月以来新高;10月份，我国CPI同比增长1.7%，增速创33个月新低;PPI同比下降2.8%，环比增长0.2%，环比增速6个月来首次转正，工业生产和投资需求的改善是PPI环比增速转正的主要原因。10月份人民币新增贷款中，流向企业的中长期贷款比例明显提升，显示资金对固定资产投资等项目支持力度增强，但三大货币供应量指标增长速度全线回落，M1增长6.1%，M2增长14.1%，M1与M2之间的剪刀差仍然达到8个百分点，表明实体经济活跃度恢复依然缓慢。目前欧美实体经济增长仍缺乏有力支撑，外汇占款大幅回升，人民币汇率也快速升值，未来外需状况不容过于乐观，货币政策大幅放松的可能性不大。

2、固定资产投资平稳增长，工业增速有所恢复。1-10月份，全国固定资产投资(不含农户)增速比1-9月份加快0.2个百分点。1-10月份，全国房地产开发投资同比名义增长15.4%，增速与1-9月份持平;房屋新开工面积下降8.5%，降幅比1-9月份缩小0.1个百分点。10月份铁路基建投资同比增长240.8%，环比增长8.5%。目前来看，房地产保持低速增长，基建项目增速较快，固定资产投资增速整体平稳，对钢材消费拉动作用平稳。从明年规划来看，铁路、基建、保障房仍将继续发力，铁道部暂定2013年全国铁路的基本建设投资计划为5300亿元，高于2012年年初计划的5160亿元规模，住建部部长表示明年保障房计划开工数量不会低于500万套，有可能在600万套左右。

10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，比上月上升0.4个百分点，重新回到临界点之上，释放经济筑底企稳的信号。新订单指数、新出口订单指数、采购量指数继续回升，反映企业去库存活动基本结束。10月份，我国规模以上工业增加值同比增长9.6%，增速较9月份回升0.4个百分点，创五个月新高。10月份中国新接船订单59条，较9月份增加19条。10月份，全社会用电量同比增长6.1%，较9月份增幅环比回升3.2个百分点，并创7个月新高，其中工业用电量同比增长5.9%，比上月回升5个百分点，印证了经济逐渐回暖。10月份汽车产销环比分别下降4.5%和0.7%，同比分别增长1.1%和5.3%。中国工程机械工业协会近日将年初预计的全年产销12%增速，下调至4%-5%。以上数据显示工业行业有好转迹象，但能否持续好转需要关注。

3、建筑钢材产量增速明显，板材类增速较低。国家统计局数据显示，10月份粗钢、生铁和钢材产量分别为5909.6万吨、5398.2万吨和8181万吨，同比分别增加334.5万吨、108.6万吨和856.9万吨，分别增长6%、5.1%和11.7%。10月份粗钢日均产量为190.63万吨/天，较9月份环比下降1.3%。10月份我国线材和棒材钢筋产量同比均增长18%，远高于同期粗钢和钢材产量的增幅;中厚板产量同比下降10.1%，连续十一个月同比下降;热轧板卷和冷轧板卷产量同比分别增长7.6%和16%，其中部分热卷作为冷轧的基料，实际流通商品数量增速更低。资源供应量降低是热卷、中板等产品价格大幅上涨的重要原因。预计后期钢铁产量尚难以出现大幅回升，整体将保持低增长态势。

4、铁矿石价格或小幅回调，焦炭价格坚挺。在钢厂补库需求集中释放，以及矿山和商家借势拉涨的推动下，铁矿石、焦炭价格整体呈震荡上涨走势，但近日在钢坯及钢材回落带动下，铁矿石后期价格或将小幅回调。截止11月19日, 63.5%印粉价格为124美元/吨，较10月底上涨2美元/吨。受十八大召开煤矿关停因素的推动炼焦煤价格上涨，下游焦炭价格持续拉涨，截止11月19日, 山西长治二级冶金焦主流出厂1370元/吨，较10月底上涨120元/吨。

5、钢材社会库存长材增、板材降。截止11月16日，全国26个主要市场五大钢材品种社会库存量为1209.2万吨，较前一周增加0.7万吨，结束了国庆节后的连降势头，六周来首次回升。目前全国主要城市螺纹钢库存总量为489.94万吨，较上周增加0.60万吨;线材库存总量为118.91万吨，较上周增加3.38万吨;热轧库存总量为312.11万吨，较上周减少2.72万吨;冷轧库存总量为160.33万吨，较上周存增加0.24万吨;中板库存总量为127.87万吨，较上周减少0.82万吨。目前需求消化速度放缓，钢厂供给压力则逐渐上升。

6、主导钢企板材价格上调。宝钢12月板材价格除酸洗、电镀锌维持不变外，其余品种在11月基础上上调50-150元/吨(不含税)，武钢、鞍钢、首钢等主导钢厂上调12月份板材价格50-200元/吨(不含税)，同时下调部分品种订货优惠，对当前钢市起到一定积极作用。但供应呈增加之势，传统淡季正在逼近，钢价面临调整压力。

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